南方浩信積極3個月持有期混合型基金中基金（FOF）（A類份額）基金產(chǎn)品資料概要
南方浩信積極3個月持有期混合型基金中基金（FOF）（A類份額）基金產(chǎn)品資料概要
南方浩信積極3個月持有期混合型基金中基金（FOF）（A類
份額）基金產(chǎn)品資料概要
編制日期：2025年12月19日
送出日期：2025年12月22日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
南方浩信積極3個月持
基金簡稱基金代碼026145
有混合（FOF）A
南方基金管理股份有限
基金管理人基金托管人南京銀行股份有限公司
公司
基金合同生效日
基金類型基金中基金交易幣種
運(yùn)作方式其他開放式
每個開放日開放申購，但投資人每筆認(rèn)購/申購的基金份額需至少持有
開放頻率
滿3個月，在3個月鎖定期內(nèi)不能提出贖回申請
開始擔(dān)任本基金
基金經(jīng)理戴明洋基金經(jīng)理的日期
證券從業(yè)日期2014年12月22日
注：本基金為基金中基金（偏股混合型）。
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標(biāo)與投資策略
注:詳見《南方浩信積極3個月持有期混合型基金中基金（FOF）招募說明書》第九部分
“基金的投資”
本基金是基金中基金，優(yōu)選多種具有不同風(fēng)險收益特征的基金，尋求基
投資目標(biāo)
金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
本基金的投資范圍包括經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投
資基金（含QDII基金及香港互認(rèn)基金、商品基金（含商品期貨基金和黃
金ETF）、公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡稱“公募REITs”））、
國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他依法發(fā)行上市的
股票、存托憑證）、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的香
港證券市場股票和交易型開放式基金（以下分別簡稱“港股通標(biāo)的股
投資范圍
票”、“港股通ETF”）、國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券（包括國債、央行票據(jù)、
地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資
券、超短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等）、
資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具及法律
法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行
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適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。
基金的投資組合比例為：本基金投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的
公開募集證券投資基金的基金份額的資產(chǎn)不低于本基金資產(chǎn)的80%；投
資于股票（含存托憑證）、股票型基金（包括股票指數(shù)基金）、混合型基
金（指基金合同中約定股票投資占基金資產(chǎn)的比例為60%以上或者最近
四個季度披露的股票投資占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上的混合型基金）
等品種的比例合計占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%（其中投資于港股通標(biāo)
的股票的比例占股票資產(chǎn)的0%-50%）；投資于QDII基金和香港互認(rèn)基金
的比例合計不超過基金資產(chǎn)的20%；投資于貨幣市場基金的比例不超過
基金資產(chǎn)的15%；投資于商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）的比
例不超過基金資產(chǎn)的10%；本基金持有的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的
政府債券的比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備
付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。
如果法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人
在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。
本基金力爭通過合理判斷市場走勢，合理配置基金、股票、債券等投資
工具的比例，通過定量和定性相結(jié)合的方法精選具有不同風(fēng)險收益特征
的基金，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定回報。1、資產(chǎn)配置策略；2、基金投
主要投資策略
資策略；3、風(fēng)險控制策略；4、股票投資策略；5、債券投資策略；6、
資產(chǎn)支持證券投資策略；7、存托憑證的投資策略；8、港股通標(biāo)的證券
投資策略；9、公募REITs投資策略
中證800指數(shù)收益率×60%+標(biāo)普500指數(shù)收益率（經(jīng)匯率調(diào)整）×10%+
業(yè)績比較基準(zhǔn)上海黃金交易所AU99.99現(xiàn)貨實盤合約收益率×5%+中債綜合指數(shù)收益
率×25%
本基金為混合型基金中基金，理論上其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險水平高于債
券型基金中基金、債券型基金、貨幣市場基金和貨幣型基金中基金，低
于股票型基金、股票型基金中基金。本基金可投資港股通標(biāo)的證券，除
風(fēng)險收益特征
了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之
外，本基金還面臨匯率風(fēng)險、香港市場風(fēng)險等境外證券市場投資所面臨
的特別投資風(fēng)險。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
無
（三）自基金合同生效以來基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的比較圖
無
三、投資本基金涉及的費(fèi)用
（一）基金銷售相關(guān)費(fèi)用
份額（S）或金額（M）/持
費(fèi)用類型收費(fèi)方式/費(fèi)率備注
有期限（N）
M
認(rèn)購費(fèi)100萬元≤M
200萬元≤M
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500萬元≤M每筆1000元-
M
100萬元≤M
申購費(fèi)（前收費(fèi)）
200萬元≤M
500萬元≤M每筆1000元-
N
7天≤N
贖回費(fèi)
30天≤N
180天≤N 0%-
投資人多次認(rèn)購/申購，須按每次認(rèn)購/申購所對應(yīng)的費(fèi)率檔次分別計費(fèi)。
A類基金份額的認(rèn)購/申購費(fèi)用由認(rèn)購/申購A類基金份額的投資人承擔(dān)，不列入基金財
產(chǎn)，主要用于本基金的市場推廣、銷售、登記等各項費(fèi)用。
本基金對于每筆認(rèn)購/申購的基金份額設(shè)定3個月鎖定期，鎖定期屆滿后的下一個工作
日（含）起基金份額持有人可以提出贖回申請。
（二）基金運(yùn)作相關(guān)費(fèi)用
費(fèi)用類別收費(fèi)方式/年費(fèi)率或金額收取方
管理費(fèi)0.80%基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)
托管費(fèi)0.15%基金托管人
銷售服務(wù)費(fèi)-銷售機(jī)構(gòu)
《基金合同》生效后與基金相關(guān)的信息披露費(fèi)用；《基金
合同》生效后與基金相關(guān)的會計師費(fèi)、律師費(fèi)、公證費(fèi)、
訴訟費(fèi)和仲裁費(fèi)；基金份額持有人大會費(fèi)用；基金的證券
交易費(fèi)用；基金的銀行匯劃費(fèi)用；基金相關(guān)賬戶的開戶及
其他費(fèi)用
維護(hù)費(fèi)用；基金投資其他基金產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用，但法律法
規(guī)禁止從基金財產(chǎn)中列支的除外；因投資港股通標(biāo)的證券
而產(chǎn)生的各項合理費(fèi)用；按照國家有關(guān)規(guī)定和《基金合
同》約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。
注：本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費(fèi)用和稅負(fù)，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。上表
中年費(fèi)用金額為基金整體承擔(dān)費(fèi)用，非單個基金份額類別費(fèi)用，且年金額為預(yù)估值，最終實
際金額以基金定期報告披露為準(zhǔn)。
本基金投資于本基金管理人所管理的公開募集證券投資基金的部分不收取管理費(fèi)；本基
金投資于本基金托管人所托管的公開募集證券投資基金的部分不收取托管費(fèi)。
（三）基金運(yùn)作綜合費(fèi)用測算
-
四、風(fēng)險揭示與重要提示
（一）風(fēng)險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失本金。
投資有風(fēng)險，投資者購買基金時應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
一、本基金的特有風(fēng)險
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1、本基金是基金中基金，優(yōu)選多種具有不同風(fēng)險收益特征的基金，尋求基金資產(chǎn)的長
期穩(wěn)健增值。因此各類資產(chǎn)股票市場、債券市場、海外市場等的變化將影響到本基金基金業(yè)
績表現(xiàn)。本基金管理人將發(fā)揮專業(yè)研究優(yōu)勢，力爭通過各類資產(chǎn)的合理配置，持續(xù)優(yōu)化組合
配置，以控制特定風(fēng)險。
2、本基金的投資組合比例為：本基金投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集
證券投資基金的基金份額的資產(chǎn)不低于本基金資產(chǎn)的80%；投資于股票（含存托憑證）、股
票型基金（包括股票指數(shù)基金）、混合型基金（指基金合同中約定股票投資占基金資產(chǎn)的比
例為60%以上或者最近四個季度披露的股票投資占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上的混合型基
金）等品種的比例合計占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%（其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例占
股票資產(chǎn)的0%-50%）；投資于QDII基金和香港互認(rèn)基金的比例合計不超過基金資產(chǎn)的20%；
投資于貨幣市場基金的比例不超過基金資產(chǎn)的15%；投資于商品基金（含商品期貨基金和黃
金ETF）的比例不超過基金資產(chǎn)的10%。因此本基金所持有的基金的業(yè)績表現(xiàn)、持有基金的
基金管理人水平等因素將影響到本基金的基金業(yè)績表現(xiàn)。
3、本基金為基金中基金，基金資產(chǎn)主要投資于其他公開募集證券投資基金的基金份額，
除了持有的本基金管理人管理的其他基金部分不收取管理費(fèi)，持有本基金托管人托管的其他
基金部分不收取托管費(fèi)，申購本基金管理人管理的其他基金不收取申購費(fèi)、贖回費(fèi)（不包括
按照基金合同應(yīng)歸入基金資產(chǎn)的部分）、銷售服務(wù)費(fèi)等，基金中基金承擔(dān)的相關(guān)基金費(fèi)用可
能比普通的開放式基金高。本基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)，具體可參見招募說明書
第十三部分。
4、本基金對每份基金份額設(shè)定3個月鎖定期，對投資者存在流動性風(fēng)險。本基金主要
運(yùn)作方式設(shè)置為允許投資者日常申購，但對于每份基金份額設(shè)定3個月鎖定期，鎖定期內(nèi)基
金份額持有人不能就該基金份額提出贖回申請。即投資者要考慮在鎖定期資金不能贖回的風(fēng)
險。
5、本基金為混合型基金中基金，理論上其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險水平高于債券型基金中
基金、債券型基金、貨幣市場基金和貨幣型基金中基金，低于股票型基金、股票型基金中基
金。
6、本基金的主要投資范圍為其他公開募集證券投資基金，所投資或持有的基金份額拒
絕或暫停申購/贖回、暫停上市或二級市場交易停牌、延期辦理贖回、延期支付贖回款項，
基金管理人無法找到其他合適的可替代的基金品種，本基金可能暫?；蚓芙^申購、暫停或延
緩贖回業(yè)務(wù)。
7、本基金投資流通受限基金時，對于封閉式基金而言，當(dāng)要賣出基金的時候，可能會
面臨在一定的價格下無法賣出而要降價賣出的風(fēng)險；對于流通受限基金而言，由于流通受限
基金的非流通特性，在本基金參與投資后將在一定的期限內(nèi)無法流通，在面臨基金大規(guī)模贖
回的情況下有可能因為無法變現(xiàn)造成流動性風(fēng)險。
另外，巨額贖回風(fēng)險是開放式基金所特有的一種風(fēng)險，即當(dāng)單個開放日基金的凈贖回申
請超過前一工作日的基金總份額的百分之十時，本基金將可能無法及時贖回持有的全部基金
份額，影響本基金的資金安排。
8、本基金投資場內(nèi)上市開放式基金時，由于投資標(biāo)的的價格會有波動，所投資基金的
凈值會也會因此發(fā)生波動。封閉式基金的價格與基金的凈值之間是相關(guān)的，一般來說基本是
同方向變動的，如果基金凈值嚴(yán)重下跌，一般封閉式基金的價格也會下跌。而開放式基金的
價格就是基金份額凈值，開放式基金的申購和贖回價格會隨著凈值的下跌而下跌。所以本基
金會面臨基金價格變動的風(fēng)險。如果基金價格下降到買入成本之下，在不考慮分紅因素影響
的情況下，本基金會面臨虧損風(fēng)險。
9、本基金投資資產(chǎn)支持證券，主要存在以下風(fēng)險：
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（1）信用風(fēng)險：信用風(fēng)險是指資產(chǎn)支持證券參與主體對它們所承諾的各種合約的違約
所造成的可能損失。從簡單意義上講，信用風(fēng)險表現(xiàn)為證券化資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流不能支持
本金和利息的及時支付而給投資者帶來損失。
（2）利率風(fēng)險：是指資產(chǎn)支持證券作為固定收益證券的一種，也具有利率風(fēng)險，即資
產(chǎn)支持證券的價格受利率波動發(fā)生變動而造成的風(fēng)險。
（3）流動性風(fēng)險：是指資產(chǎn)支持證券不能迅速、低成本地變現(xiàn)的風(fēng)險。
（4）提前償付風(fēng)險：是指若合同約定債務(wù)人有權(quán)在產(chǎn)品到期前償還，則存在由于提前
償付而使投資者遭受損失的可能性。
（5）操作風(fēng)險：是指相關(guān)各方在業(yè)務(wù)操作過程中，因操作失誤或違反操作規(guī)程而引起
的風(fēng)險。
（6）法律風(fēng)險：是指因資產(chǎn)支持證券交易結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜、參與方較多、交易文件較多，
而存在的法律風(fēng)險和履約風(fēng)險。
10、港股通標(biāo)的證券投資風(fēng)險
本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于
港股通標(biāo)的證券或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的證券，基金資產(chǎn)并非必然投資港股通
標(biāo)的證券。
本基金投資股通標(biāo)的證券的比例較小，但仍將承擔(dān)投資港股通標(biāo)的證券的相關(guān)風(fēng)險，包
括但不限于港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有
風(fēng)險，如港股市場股價波動較大的風(fēng)險（港股市場實行T+0回轉(zhuǎn)交易，且對個股不設(shè)漲跌幅
限制，港股股價可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動）、匯率風(fēng)險（匯率波動可能對基金
的投資收益造成損失）、港股通機(jī)制下交易日不連貫可能帶來的風(fēng)險（在內(nèi)地開市香港休市
的情形下，港股通不能正常交易，港股通標(biāo)的證券不能及時賣出，可能帶來一定的流動性風(fēng)
險）、港股通ETF價格較大波動的風(fēng)險（因跟蹤標(biāo)的指數(shù)成份證券大幅波動、流動性不佳、
受有關(guān)場外結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品影響、交易異常情形等原因而引起價格較大波動）等。
11、投資于存托憑證的風(fēng)險
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的存托憑證（“中國存托憑證”），除與其他
僅投資于滬深市場股票的基金所面臨的共同風(fēng)險外，本基金還將面臨中國存托憑證價格大幅
波動甚至出現(xiàn)較大虧損的風(fēng)險，以及與中國存托憑證發(fā)行機(jī)制相關(guān)的風(fēng)險，包括存托憑證持
有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風(fēng)險；
存托憑證持有人在分紅派息、行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風(fēng)險；存托協(xié)議自動
約束存托憑證持有人的風(fēng)險；因多地上市造成存托憑證價格差異以及波動的風(fēng)險；存托憑證
持有人權(quán)益被攤薄的風(fēng)險；存托憑證退市的風(fēng)險；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，在持續(xù)
信息披露監(jiān)管方面與境內(nèi)可能存在差異的風(fēng)險；境內(nèi)外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導(dǎo)致的
其他風(fēng)險。
12、本基金可投資公募REITs，將面臨投資公募REITs的特有風(fēng)險，包括但不限于：
（1）價格波動風(fēng)險。公募REITs大部分資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施項目，具有權(quán)益屬性，受
經(jīng)濟(jì)環(huán)境、運(yùn)營管理等因素影響，基礎(chǔ)設(shè)施項目市場價值及現(xiàn)金流情況可能發(fā)生變化，可能
引起公募REITs價格波動，甚至存在基礎(chǔ)設(shè)施項目遭遇極端事件（如地震、臺風(fēng)等）發(fā)生較
大損失而影響基金價格的風(fēng)險。
（2）基礎(chǔ)設(shè)施項目運(yùn)營風(fēng)險。公募REITs投資集中度高，收益率很大程度依賴基礎(chǔ)設(shè)
施項目運(yùn)營情況，基礎(chǔ)設(shè)施項目可能因經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化或運(yùn)營不善等因素影響，導(dǎo)致實際現(xiàn)金
流大幅低于測算現(xiàn)金流，存在基金收益率不佳的風(fēng)險，基礎(chǔ)設(shè)施項目運(yùn)營過程中租金、收費(fèi)
等收入的波動也將影響基金收益分配水平的穩(wěn)定。此外，公募REITs可直接或間接對外借款，
存在基礎(chǔ)設(shè)施項目經(jīng)營不達(dá)預(yù)期，基金無法償還借款的風(fēng)險。
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（3）基金份額交易價格折溢價風(fēng)險。公募REITs基金合同生效后，將根據(jù)相關(guān)法律法
規(guī)申請在交易所上市，在每個交易日的交易時間將根據(jù)相關(guān)交易規(guī)則確定交易價格，該交易
價格可能受諸多因素影響；此外，公募REITs還將按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、基金合同約定進(jìn)行估
值并披露基金份額凈值等信息。由于基金份額交易價格與基金份額凈值形成機(jī)制以及影響因
素不同，存在基金份額交易價格相對于基金份額凈值折溢價的風(fēng)險。
（4）流動性風(fēng)險。公募REITs采取封閉式運(yùn)作，不開通申購贖回，只能在二級市場交
易，存在流動性不足的風(fēng)險。此外，公募REITs持有基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券全部份額，如發(fā)
生特殊情況需要處置基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券，可能會由于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券流動性較弱
而帶來損失（如證券不能賣出或貶值出售等）?；A(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券通過項目公司持有的
基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)可能會存在無法處置及變現(xiàn)的風(fēng)險。
（5）政策調(diào)整風(fēng)險。公募REITs存在因相關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)政策修改等基金管理
人無法控制的因素的變化，使基金或投資者利益受到影響的風(fēng)險，例如：公募REITs運(yùn)作過
程中可能涉及基金持有人、公募基金、資產(chǎn)支持證券、項目公司等多層面稅負(fù)，如果國家稅
收等政策發(fā)生調(diào)整，可能影響投資運(yùn)作與基金收益；監(jiān)管機(jī)構(gòu)基金估值政策的修改導(dǎo)致基金
估值方法的調(diào)整而引起基金凈值波動；相關(guān)法規(guī)的修改導(dǎo)致基金投資范圍變化，基金管理人
為調(diào)整投資組合而引起基金凈值波動等。
（6）終止上市風(fēng)險。公募REITs運(yùn)作過程中可能因觸發(fā)法律法規(guī)或交易所規(guī)定的終止
上市情形而終止上市，導(dǎo)致本基金無法在二級市場交易。
13、本基金投資范圍包括QDII基金、香港互認(rèn)基金，因此也將面臨境外市場風(fēng)險、匯
率風(fēng)險、政府管制風(fēng)險、法律風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險及政治風(fēng)險等。
14、本基金可投資于商品基金（包括商品期貨基金和黃金ETF），由此可能間接面臨商
品價格波動風(fēng)險、商品期貨市場波動風(fēng)險等投資風(fēng)險，從而使基金收益水平發(fā)生變化，產(chǎn)生
風(fēng)險。
15、基金合同終止的風(fēng)險
《基金合同》生效后，連續(xù)50個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金
資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金合同應(yīng)當(dāng)終止，無需召開基金份額持有人大會。投資
者可能面臨基金合同提前終止的風(fēng)險。
二、市場風(fēng)險
證券市場價格受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致
基金收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險，主要包括：
1、政策風(fēng)險。因國家宏觀政策（如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）
發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格波動而產(chǎn)生風(fēng)險；
2、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險。隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化。
基金投資于債券與上市公司的股票，收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險；
3、利率風(fēng)險。金融市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影
響著國債的價格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤?；鹜顿Y于債券和股票，其收益
水平會受到利率變化的影響；
4、上市公司經(jīng)營風(fēng)險。上市公司的經(jīng)營好壞受多種因素影響，如管理能力、財務(wù)狀況、
市場前景、行業(yè)競爭、人員素質(zhì)等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的
上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益
下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能完全規(guī)避；
5、購買力風(fēng)險?；鸬睦麧檶⒅饕ㄟ^現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的
影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使基金的實際收益下降；
南方浩信積極3個月持有期混合型基金中基金（FOF）（A類份額）基金產(chǎn)品資料概要
6、信用風(fēng)險。主要是指債務(wù)人的違約風(fēng)險，若債務(wù)人經(jīng)營不善，資不抵債，債權(quán)人可
能會損失掉大部分的投資，這主要體現(xiàn)在企業(yè)債中；
7、債券收益率曲線變動風(fēng)險。債券收益率曲線變動風(fēng)險是指與收益率曲線非平行移動
有關(guān)的風(fēng)險，單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險的存在；
8、再投資風(fēng)險。再投資風(fēng)險反映了利率下降對固定收益證券利息收入再投資收益的影
響，這與利率上升所帶來的價格風(fēng)險（即前面所提到的利率風(fēng)險）互為消長。具體為當(dāng)利率
下降時，基金從投資的固定收益證券所得的利息收入進(jìn)行再投資時，將獲得較少的收益率。
三、管理風(fēng)險
在基金管理運(yùn)作過程中基金管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等，會影響其對信
息的占有和對經(jīng)濟(jì)形勢、證券價格走勢的判斷，從而影響基金收益水平，造成管理風(fēng)險。
四、流動性風(fēng)險
本基金每個開放日開放申購，但投資人每筆認(rèn)購/申購的基金份額需至少持有滿3個月，
在3個月鎖定期內(nèi)不能提出贖回申請。在鎖定期屆滿后基金管理人有義務(wù)接受投資人的贖回。
如果出現(xiàn)較大數(shù)額的贖回申請，則使基金資產(chǎn)變現(xiàn)困難，基金面臨流動性風(fēng)險。
五、其他風(fēng)險
1、因技術(shù)因素而產(chǎn)生的風(fēng)險，如電腦系統(tǒng)不可靠產(chǎn)生的風(fēng)險；
2、因業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、內(nèi)控制度建立等不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險；
3、因人為因素而產(chǎn)生的風(fēng)險、如內(nèi)幕交易、欺詐行為等產(chǎn)生的風(fēng)險；
4、對主要業(yè)務(wù)人員如基金經(jīng)理的依賴而可能產(chǎn)生的風(fēng)險；
5、因業(yè)務(wù)競爭壓力可能產(chǎn)生的風(fēng)險；
6、金融市場危機(jī)、行業(yè)競爭、代理商違約、基金托管人違約等超出基金管理人自身直
接控制能力之外的風(fēng)險，也可能導(dǎo)致基金或者基金份額持有人利益受損。
7、不可抗力可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失，影響基金收益水平，從而帶來風(fēng)險；
8、其他意外導(dǎo)致的風(fēng)險。
六、本基金法律文件風(fēng)險收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險評價、銷售機(jī)構(gòu)之間的基金
風(fēng)險評價可能不一致的風(fēng)險
本基金法律文件投資章節(jié)有關(guān)風(fēng)險收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、證券市
場普遍規(guī)律等做出的概述性描述，代表了一般市場情況下本基金的長期風(fēng)險收益特征。銷售
機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進(jìn)行風(fēng)險評價，
不同的銷售機(jī)構(gòu)采用的評價方法可能存在不同，因此銷售機(jī)構(gòu)的風(fēng)險等級評價與基金法律文
件中風(fēng)險收益特征的表述可能存在不同，銷售機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險等級評價也可能存在不同，銷
售機(jī)構(gòu)基于自身采用的評價方法可能對基金的風(fēng)險等級進(jìn)行定期或不定期的調(diào)整，但銷售機(jī)
構(gòu)向投資人推介基金產(chǎn)品時，所依據(jù)的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出
的風(fēng)險等級評價結(jié)果。投資人在購買本基金時需按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險承受能力與產(chǎn)
品風(fēng)險之間的匹配檢驗。
七、基金投資組合收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率偏離的風(fēng)險
本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)僅作為考察基金業(yè)績的參考，業(yè)績比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)并不代表基金實
際的收益情況。本基金實際運(yùn)作中投資的對象及其權(quán)重與基準(zhǔn)指數(shù)的成份券及其權(quán)重并非完
全一致，可能出現(xiàn)投資組合收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率偏離的風(fēng)險。
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八、流動性風(fēng)險評估
（1）本基金的申購、贖回安排
本基金每個開放日開放申購，但投資人每筆認(rèn)購/申購的基金份額需至少持有滿3個月，
在3個月鎖定期內(nèi)不能提出贖回申請。
對于每份基金份額，鎖定期指從基金合同生效日（對認(rèn)購份額而言，下同）或基金份額
申購申請日（對申購份額而言，下同）起，至基金合同生效日或基金份額申購申請日3個月
后的月度對日的前一日。在鎖定期內(nèi)基金份額持有人不能提出贖回申請，鎖定期屆滿后的下
一個工作日（含）起可以提出贖回申請。
（2）投資市場、行業(yè)及資產(chǎn)的流動性風(fēng)險評估
本基金以投資公開募集證券投資基金為主，投資比例限制采用分散投資原則，公募基金
市場容量較大，能夠滿足本基金日常運(yùn)作要求，不會對市場造成沖擊。
根據(jù)《流動性風(fēng)險管理規(guī)定》的相關(guān)要求，本基金所投資或持有的基金份額的基金管理
人實施流動性風(fēng)險管理，也會審慎評估所投資資產(chǎn)的流動性，并針對性制定流動性風(fēng)險管理
措施，因此本基金流動性風(fēng)險也可以得到有效控制。
對于股票型、偏股混合型基金，所投資的資產(chǎn)大部分是股票等，股票的市場價格受到經(jīng)
濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致基金收益水平變化，產(chǎn)生
風(fēng)險，雖然可以通過投資多樣化來分散非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能完全規(guī)避。由于在所有開放日，
股票、混合基金的基金管理人有義務(wù)接受投資人的贖回，但如果出現(xiàn)較大數(shù)額的贖回申請，
則使基金資產(chǎn)變現(xiàn)困難，基金面臨流動性風(fēng)險。本基金在股票基金選擇上，重點(diǎn)選擇管理規(guī)
范、業(yè)績優(yōu)良的基金管理公司管理的基金，綜合參考基金的收益風(fēng)險配比，選擇優(yōu)勝者進(jìn)行
投資。
對于債券型、偏債混合型基金，所投資的資產(chǎn)大部分是債券資產(chǎn)，因此，除承擔(dān)由于市
場利率波動造成的利率風(fēng)險外還要承擔(dān)如企業(yè)債、公司債等信用品種的發(fā)債主體信用惡化造
成的信用風(fēng)險。債券型基金投資組合中的投資品種會因各種原因面臨流動性風(fēng)險，使證券交
易的執(zhí)行難度提高，買入成本或變現(xiàn)成本增加。此外，其在所有開放日管理人有義務(wù)接受投
資人的贖回，如果出現(xiàn)巨額贖回的情形，可能造成基金倉位調(diào)整和資產(chǎn)變現(xiàn)困難，加劇流動
性風(fēng)險。在債券基金的投資上，選擇長期投資業(yè)績領(lǐng)先、基金規(guī)模較大、流動性較好、持有
債券的平均久期適當(dāng)、可以準(zhǔn)確識別信用風(fēng)險并且投資操作風(fēng)格與當(dāng)前市場環(huán)境相匹配的基
金管理人，重點(diǎn)參考基金規(guī)模、歷史年化收益率、波動率、夏普比例、是否開放申購贖回等
因素。
對于貨幣市場基金，其流動性風(fēng)險是指投資人提交了贖回申請后，基金管理人無法及時
變現(xiàn)，導(dǎo)致贖回款交收資金不足的風(fēng)險；或者為應(yīng)付贖回款，變現(xiàn)沖擊成本較高，給基金資
產(chǎn)造成較大的損失的風(fēng)險。貨幣市場基金投資的大部分債券品種流動性較好，也存在部分企
業(yè)債、資產(chǎn)證券化、回購等品種流動性相對較差的情況，如果市場短時間內(nèi)發(fā)生較大變化或
基金贖回量較大可能會影響到流動性和投資收益。在貨幣市場基金的投資上，選擇長期投資
業(yè)績領(lǐng)先、基金規(guī)模較大、流動性較好、可以準(zhǔn)確識別信用風(fēng)險并且投資操作風(fēng)格與當(dāng)前市
場環(huán)境相匹配的基金管理人，重點(diǎn)參考基金規(guī)模、歷史年化收益率等。
（3）巨額贖回情形下的流動性風(fēng)險管理措施
若本基金單個開放日內(nèi)的基金份額凈贖回申請(贖回申請份額總數(shù)加上基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)出
申請份額總數(shù)后扣除申購申請份額總數(shù)及基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)入申請份額總數(shù)后的余額)超過前一
工作日的基金總份額的10%，即認(rèn)為是發(fā)生了巨額贖回。當(dāng)基金出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理
人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定全額贖回或部分延期贖回。
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1）全額贖回：當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力支付投資人的全部贖回申請時，按正常贖回程
序執(zhí)行。
2）部分延期贖回：當(dāng)基金管理人認(rèn)為支付投資人的贖回申請有困難或認(rèn)為因支付投資
人的贖回申請而進(jìn)行的財產(chǎn)變現(xiàn)可能會對基金資產(chǎn)凈值造成較大波動時，基金管理人在當(dāng)日
接受贖回比例不低于上一工作日基金總份額的10%的前提下，可對其余贖回申請延期辦理。
對于當(dāng)日的贖回申請，應(yīng)當(dāng)按單個賬戶贖回申請量占贖回申請總量的比例，確定當(dāng)日受理的
贖回份額；對于未能贖回部分，投資人在提交贖回申請時可以選擇延期贖回或取消贖回。選
擇延期贖回的，將自動轉(zhuǎn)入下一個開放日繼續(xù)贖回，直到全部贖回為止；選擇取消贖回的，
當(dāng)日未獲受理的部分贖回申請將被撤銷。延期的贖回申請與下一開放日贖回申請一并處理，
無優(yōu)先權(quán)并以下一開放日的該類基金份額凈值為基礎(chǔ)計算贖回金額，以此類推，直到全部贖
回為止。如投資人在提交贖回申請時未作明確選擇，投資人未能贖回部分作自動延期贖回處
理。
當(dāng)基金發(fā)生巨額贖回，在單個基金份額持有人超過基金總份額30%以上的贖回申請情形
下，基金管理人可以延期辦理贖回申請。如基金管理人對其超過基金總份額30%以上的贖回
申請實施延期辦理，基金管理人只接受其基金總份額30%部分作為當(dāng)日有效贖回申請，且基
金管理人可以根據(jù)前述“1）全額贖回”或“2）部分延期贖回”的約定方式與其他基金份額
持有人的贖回申請一并辦理。延期的贖回申請與下一開放日贖回申請一并處理，無優(yōu)先權(quán)并
以下一開放日的該類基金份額凈值為基礎(chǔ)計算贖回金額，以此類推，直到全部贖回為止?；?
金份額持有人在提交贖回申請時可以事先選擇將當(dāng)日可能未獲受理部分予以撤銷，延期部分
如選擇取消贖回的，當(dāng)日未獲受理的部分贖回申請將被撤銷。如投資人在提交贖回申請時未
作明確選擇，投資人未能贖回部分作自動延期贖回處理。
3）暫停贖回：連續(xù)2個開放日以上(含本數(shù))發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，
可暫停接受基金的贖回申請；已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過20
個工作日，并應(yīng)當(dāng)在規(guī)定媒介上進(jìn)行公告。
（4）實施備用的流動性風(fēng)險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響
本基金在面臨大規(guī)模贖回的情況下有可能因為無法變現(xiàn)造成流動性風(fēng)險。
如果出現(xiàn)流動性風(fēng)險，基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商，在確保投資者得到公平對待的
前提下，可實施備用的流動性風(fēng)險管理工具，包括但不限于暫停接受贖回申請、延緩支付贖
回款項、擺動定價、暫停基金估值、延期辦理巨額贖回申請、啟用側(cè)袋機(jī)制等，作為特定情
形下基金管理人流動性風(fēng)險管理的輔助措施，同時基金管理人應(yīng)時刻防范可能產(chǎn)生的流動性
風(fēng)險，對流動性風(fēng)險進(jìn)行日常監(jiān)控，保護(hù)基金份額持有人的利益。當(dāng)實施備用的流動性風(fēng)險
管理工具時，有可能無法按合同約定的時限支付贖回款項。
九、實施側(cè)袋機(jī)制對投資者的影響
側(cè)袋機(jī)制是一種流動性風(fēng)險管理工具，是將特定資產(chǎn)分離至專門的側(cè)袋賬戶進(jìn)行處置清
算，并以處置變現(xiàn)后的款項向基金份額持有人進(jìn)行支付，目的在于有效隔離并化解風(fēng)險，確
保投資者得到公平對待。但基金啟用側(cè)袋機(jī)制后，側(cè)袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值，
并不得辦理申購、贖回和轉(zhuǎn)換，僅主袋賬戶份額正常開放贖回，因此啟用側(cè)袋機(jī)制時持有基
金份額的持有人將在啟用側(cè)袋機(jī)制后同時持有主袋賬戶份額和側(cè)袋賬戶份額，側(cè)袋賬戶份額
不能贖回，其對應(yīng)特定資產(chǎn)的變現(xiàn)時間具有不確定性，最終變現(xiàn)價格也具有不確定性并且有
可能大幅低于啟用側(cè)袋機(jī)制前特定資產(chǎn)的估值，基金份額持有人可能因此面臨損失。
實施側(cè)袋機(jī)制期間，因本基金不披露側(cè)袋賬戶份額的凈值，即便基金管理人在基金定期
報告中披露報告期末特定資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值或凈值區(qū)間的，也不作為特定資產(chǎn)最終變現(xiàn)價格的
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承諾，因此對于特定資產(chǎn)的公允價值和最終變現(xiàn)價格，基金管理人不承擔(dān)任何保證和承諾的
責(zé)任。
基金管理人將根據(jù)主袋賬戶運(yùn)作情況合理確定申購政策，因此實施側(cè)袋機(jī)制后主袋賬戶
份額存在暫停申購的可能。
啟用側(cè)袋機(jī)制后，基金管理人計算各項投資運(yùn)作指標(biāo)和基金業(yè)績指標(biāo)時僅需考慮主袋賬
戶資產(chǎn)，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定對分割側(cè)袋賬戶資產(chǎn)導(dǎo)致的基金凈資產(chǎn)減少進(jìn)行按投資損失處理，
因此本基金披露的業(yè)績指標(biāo)不能反映特定資產(chǎn)的真實價值及變化情況。
（二）重要提示
南方浩信積極3個月持有期混合型基金中基金（FOF）（以下簡稱“本基金”）經(jīng)中國
證監(jiān)會2025年11月6日證監(jiān)許可[2025]2487號文注冊募集。中國證監(jiān)會對本基金募集的
注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒
有風(fēng)險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財產(chǎn)，但不保證
基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。
各方當(dāng)事人同意，因《基金合同》而產(chǎn)生的或與《基金合同》有關(guān)的一切爭議，如經(jīng)友
好協(xié)商未能解決的，任何一方均有權(quán)將爭議提交深圳國際仲裁院，按照深圳國際仲裁院屆時
有效的仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁。仲裁地點(diǎn)為深圳市。仲裁裁決是終局的，對各方當(dāng)事人均有約束
力，仲裁費(fèi)用由敗訴方承擔(dān)。
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內(nèi)更新，其他信息
發(fā)生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實際情況可能存在一
定的滯后，如需及時、準(zhǔn)確獲取基金的相關(guān)信息，敬請同時關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時
公告等。
投資人知悉并同意基金管理人可為投資人提供營銷信息、資訊與增值服務(wù)，并可自主選
擇退訂，具體的服務(wù)說明詳見招募說明書“基金份額持有人服務(wù)”章節(jié)。
投資人知悉并同意基金管理人可為投資人提供營銷信息、資訊與增值服務(wù)，并可自主選
擇退訂，具體的服務(wù)說明詳見招募說明書“基金份額持有人服務(wù)”章節(jié)。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見南方基金官方網(wǎng)站［www.nffund.com］［客服電話：400-889-8899］
●《南方浩信積極3個月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》、
《南方浩信積極3個月持有期混合型基金中基金（FOF）托管協(xié)議》、
《南方浩信積極3個月持有期混合型基金中基金（FOF）招募說明書》
●定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
●基金份額凈值
●基金銷售機(jī)構(gòu)及聯(lián)系方式
●其他重要資料
六、其他情況說明
暫無。
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