中銀淳益混合型證券投資基金（中銀淳益混合A）基金產(chǎn)品資料概要
中銀淳益混合型證券投資基金（中銀淳益混合A）基
金產(chǎn)品資料概要
編制日期：2025年12月29日
送出日期：2025年12月30日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡稱中銀淳益混合基金代碼026230
下屬基金簡稱中銀淳益混合A下屬基金代碼026230
中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限
基金管理人中銀基金管理有限公司基金托管人
公司
基金合同生效日-
基金類型混合型交易幣種人民幣
運作方式普通開放式開放頻率每個開放日
開始擔任本基金
-
基金經(jīng)理的日期
基金經(jīng)理苗婷
證券從業(yè)日期2007-02-12
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
(一)投資目標與投資策略
本基金在有效控制投資組合風險的前提下，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健
投資目標
增值。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括經(jīng)中國證監(jiān)會
依法核準或注冊的公開募集的基金（僅包括全市場的股票型ETF及本基
金管理人旗下的股票型基金、計入權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金，不包含
貨幣市場基金、QDII基金、香港互認基金、基金中基金和其他投資范
圍包含基金的基金）、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括主板、創(chuàng)業(yè)板
及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票）、存托憑證、港股通標
的股票、債券（包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次
級債、地方政府債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、中期票據(jù)、
投資范圍
可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分）、可交換債券、短期融
資券、超短期融資券、央行票據(jù)）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行
存款（包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款）、同業(yè)存單、貨幣
市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)
會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定）。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履
行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
本基金對權(quán)益類資產(chǎn)的投資合計占基金資產(chǎn)的比例范圍為10%-30%
（其中投資于港股通標的股票的比例占股票資產(chǎn)的0-50%），其中投
資于境內(nèi)股票資產(chǎn)、境內(nèi)股票型ETF（標的指數(shù)成分券全部為A股的
ETF）的比例合計不低于基金資產(chǎn)的10%。
本基金投資的權(quán)益類資產(chǎn)包括股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券（不含分
離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分）、可交換債券、股票型基金以及至少滿足
以下一條標準的混合型基金：（1）基金合同約定的股票資產(chǎn)占基金資
產(chǎn)的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度報告中披露的股票資產(chǎn)
占基金資產(chǎn)的比例均不低于60%。本基金對經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或
注冊的公開募集的基金投資比例不超過基金資產(chǎn)凈值的10%。
本基金投資于同業(yè)存單的比例不超過基金資產(chǎn)的20%。本基金每個交
易日日終在扣除股指期貨、國債期貨和股票期權(quán)合約需繳納的交易保
證金后，本基金持有的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基
金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應收申
購款等。
如果法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制，基金管理
人在履行適當程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。
1、資產(chǎn)配置策略
本基金主要通過對宏觀經(jīng)濟指標、貨幣政策和財政政策、國家產(chǎn)業(yè)政
策以及資本市場資金環(huán)境的分析，預判宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢及利率走勢，
據(jù)此評價未來一定時間段內(nèi)債券、股票市場相對收益率，同時評估各
類資產(chǎn)在未來一定時間段內(nèi)流動性和信用水平，以本基金投資風格、
投資目標為指導，動態(tài)調(diào)整債券、股票及現(xiàn)金類資產(chǎn)等的配置比例，
以期實現(xiàn)本基金投資目標。
本基金將通過戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置為主，戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置為輔的方式進行
大類資產(chǎn)配置；通過戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置在較長時間框架內(nèi)考察評判各類
資產(chǎn)的預期收益和風險，然后確定最能滿足本基金風險收益特征的資
產(chǎn)組合；通過戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置在較短時間框架內(nèi)考察各類資產(chǎn)的收益
能力，預測短期收益率，動態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)配置，獲取市場時機選擇
的超額收益。
2、債券投資策略
（1）久期管理策略
在全球經(jīng)濟的框架下，本基金管理人對宏觀經(jīng)濟運行趨勢及其引致的
主要投資策略財政貨幣政策變化做出判斷，密切跟蹤CPI、PPI、匯率、M2等利率敏
感指標，運用數(shù)量化工具，對未來市場利率趨勢進行分析與預測，并
據(jù)此確定合理的債券組合目標久期，通過合理的久期控制實現(xiàn)對利率
風險的有效管理。
（2）期限結(jié)構(gòu)配置策略
本基金通過預期收益率曲線形態(tài)變化來調(diào)整投資組合的期限結(jié)構(gòu)配
置。根據(jù)債券收益率曲線形態(tài)、各期限段品種收益率變動、結(jié)合短期
資金利率水平與變動趨勢，分析預測收益率曲線的變化，測算子彈、
啞鈴或梯形等不同期限結(jié)構(gòu)配置策略的風險收益，形成具體的期限結(jié)
構(gòu)配置策略。
（3）類屬配置策略
本基金定性和定量地分析不同類屬債券類資產(chǎn)的信用風險、流動性風
險、市場風險等因素及其經(jīng)風險調(diào)整后的收益率水平或盈利能力，通
過比較并合理預期不同類屬債券類資產(chǎn)的風險與收益率變化，確定并
動態(tài)地調(diào)整不同類屬債券類資產(chǎn)間的配置。
（4）信用債券投資策略（含資產(chǎn)支持證券）
本基金通過宏觀經(jīng)濟運行、發(fā)行主體的發(fā)展前景和償債能力、國家信
用支撐等多重因素的綜合考量對信用債券進行信用評級，并在信用評
級的基礎上，建立信用債券池；然后基于既定的目標久期、信用利差
精選個券進行投資。
本基金不投資信用評級AA+級以下（AA+級除外）的信用債（包括資
產(chǎn)支持證券，下同），信用債采用債項評級，短期融資券、超短期融
資券等短期信用債及沒有債項評級的信用債參照主體評級。其中，1）
評級為AA+級的信用債占持倉信用債的比例為0%-50%；2）評級為
AAA級的信用債占持倉信用債的比例為50%-100%。本基金對信用債
券評級的認定參照基金管理人選定的評級機構(gòu)出具的債券信用評級。
基金持有信用債期間，如果其評級下降、不再符合上述約定，應在評
級報告發(fā)布之日起3個月內(nèi)調(diào)整至符合約定。
（5）可轉(zhuǎn)換債（含可交換債）投資策略
可轉(zhuǎn)換債券（以下簡稱“可轉(zhuǎn)債”）和可交換債券（以下簡稱“可交
債”）兼有股性和債性兩方面的屬性。本基金管理人將認真考量可轉(zhuǎn)
債、可交債的股權(quán)價值、債券價值以及其轉(zhuǎn)換期權(quán)價值，將選擇具有
較高投資價值的可轉(zhuǎn)債、可交債。針對可轉(zhuǎn)債、可交債的發(fā)行主體，
本基金管理人將考量包括所處行業(yè)景氣程度、公司成長性、市場競爭
力等因素，參考同類公司估值水平評價其股權(quán)投資價值；通過考量利
率水平、票息率、付息頻率、信用風險及流動性等綜合因素判斷其債
券投資價值；采用經(jīng)典期權(quán)定價模型，量化其轉(zhuǎn)換期權(quán)價值，并予以
評估。
本基金將重點關注公司基本面良好、具備良好的成長空間與潛力、轉(zhuǎn)
股溢價率和投資溢價率合理并有一定下行保護的可轉(zhuǎn)債、可交債。
3、股票投資策略
在股票投資限額內(nèi)，本基金將在嚴格控制投資風險前提下參與股票資
產(chǎn)投資。本基金將綜合運用中銀基金股票研究分析方法和其它投資分
析工具，充分發(fā)揮研究團隊主動選股優(yōu)勢，自下而上精選具有投資潛
力的股票構(gòu)建投資組合。
同時，本基金將密切關注上市公司的可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展狀況，對上市公
司進行環(huán)境、社會、公司治理（ESG）三個維度評估，并將ESG評價情
況納入投資參考。
4、港股投資策略
本基金將僅通過滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制及深港股票市場交易
互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場，不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者
(QDII)境外投資額度進行境外投資。
5、存托憑證投資策略
本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)
行。
6、基金投資策略
本基金投資于本基金管理人管理的權(quán)益類證券投資基金及全市場的股
票型交易型開放式指數(shù)證券投資基金。本基金投資的權(quán)益類證券投資
基金包括股票型基金以及至少滿足以下一條標準的混合型基金：（1）
基金合同約定的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于60%；（2）基金最
近4期季度報告中披露的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例均不低于60%。
對于不同類別的公募基金，本基金將采用定量分析和定性分析相結(jié)合
的研究方法，綜合評估各基金的超額收益、穩(wěn)定性、持續(xù)性和綜合費
率等，精選投資風格穩(wěn)健、前瞻性的領先布局和持續(xù)超越市場的基金。
定量分析，本基金重點考察基金的超額收益、波動性、夏普比率、信
息比率、業(yè)績持續(xù)性和穩(wěn)定性等方面。
定性分析，本基金主要考察現(xiàn)任基金經(jīng)理的投資方法論、前瞻性、業(yè)
績的可持續(xù)性、操作貫徹度、適合的風格特征等方面。
在股票型基金和混合型基金選擇上，通過定量研究，本基金從產(chǎn)品規(guī)
模變化、業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定性、業(yè)績歸因分析等多角度進行綜合評估，選
取出具備一定可持續(xù)性的有良好業(yè)績表現(xiàn)的基金。通過定性研究，分
析標的基金的投資風格、投資邏輯、風險控制能力等因素。
在上市的ETF、LOF的套利投資方面，通過量化套利策略以及先進的
交易手段，及時捕捉市場的折溢價機會。
7、金融衍生工具投資策略
（1）股指期貨投資策略
本基金將根據(jù)風險管理的原則，以套期保值為目的，有選擇地投資于
股指期貨。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的股指期貨合約。
本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨
勢的研究，并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。本基
金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特征，通過資
產(chǎn)配置、品種選擇，謹慎進行投資，以降低投資組合的整體風險。
（2）國債期貨投資策略
國債期貨作為利率衍生品的一種，有助于管理債券組合的久期、流動
性和風險水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P法律法規(guī)的規(guī)定，根據(jù)風險管
理的原則，以套期保值為目的，結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判
斷、對債券市場進行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系，對國債期
貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性
等指標進行跟蹤監(jiān)控。
（3）股票期權(quán)投資策略
基金參與股票期權(quán)交易，應當按照風險管理的原則，以套期保值為主
要目的。基金管理人將根據(jù)審慎原則，建立期權(quán)交易決策部門或小組，
授權(quán)特定的管理人員負責期權(quán)的投資審批事項，以防范期權(quán)投資的風
險。
中債綜合全價（總值）指數(shù)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*12%+
業(yè)績比較基準
恒生指數(shù)收益率（使用估值匯率調(diào)整）*3%+活期存款*5%
本基金為混合型基金，本基金的預期收益和預期風險高于貨幣市場基
金、債券基金，低于股票型基金。
風險收益特征本基金可投資港股通標的股票，將面臨需承擔匯率風險、境外市場風
險以及港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則
等差異帶來的特有風險。
(二)投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
投資組合資產(chǎn)配置圖表
無
(三)自基金合同生效以來基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較基準的比較
圖
無
三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關費用
以下費用在認購/申購/贖回基金過程中收取：
費用類型份額（S）或金額（M）收費方式/費率備注
/持有期限（N）
M
100萬元≤M
認購費
200萬元≤M
M≥500萬元1000元/筆
M
100萬元≤M
申購費（前收費）
200萬元≤M
M≥500萬元1000元/筆
N
7天≤N
贖回費
30天≤N
N≥180 0.00%
（二）基金運作相關費用
以下費用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費用類別收費方式/年費率或金額收取方
管理費0.60%基金管理人、銷售機構(gòu)
托管費0.10%基金托管人
《基金合同》生效后與基金相關的會
計師費、信息披露費、律師費、訴訟
費、仲裁費、基金份額持有人大會費
用、基金的相關賬戶的開戶及維護費
其他費用用、基金的銀行匯劃費用以及按照國相關服務機構(gòu)
家有關規(guī)定和《基金合同》約定，可
以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。費
用類別詳見本基金《基金合同》及《招
募說明書》或其更新。
注：本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費用和稅負，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證，投資者可能損失投資本金。投資有風險，投資者購買基金
時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
本基金可能面臨的風險包括市場風險、管理風險、流動性風險、信用風險、操作風險等。
證券市場價格受到經(jīng)濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導致
基金收益水平變化而產(chǎn)生風險，主要包括政策風險、經(jīng)濟周期風險、利率風險、信用風險、
購買力風險、上市公司經(jīng)營風險、再投資風險、經(jīng)營風險、債券收益率曲線變動風險。
在基金管理運作過程中，基金管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等會影響其對信
息的占有和對經(jīng)濟形勢、證券價格走勢的判斷，從而影響基金收益水平，造成管理風險。基
金管理人的管理水平、管理手段和管理技術等對基金收益水平也存在影響。
為應對投資者的贖回申請，基金管理人可采取各種有效管理措施，滿足流動性需求。但
如果出現(xiàn)較大數(shù)額的贖回申請，基金資產(chǎn)變現(xiàn)困難時，基金面臨流動性風險。
本基金的特定風險包括：（1）存托憑證的投資風險。本基金的投資范圍包括存托憑證，
若投資可能面臨中國存托憑證價格大幅波動甚至出現(xiàn)較大虧損的風險，以及與創(chuàng)新企業(yè)、境
外發(fā)行人、中國存托憑證發(fā)行機制以及交易機制等相關的風險。（2）港股通投資風險。包
括①港股交易失敗風險，港股通業(yè)務存在每日額度限制。在香港聯(lián)合交易所有限公司開市前
階段，當日額度使用完畢的，新增的買單申報將面臨失敗的風險；在聯(lián)交所持續(xù)交易時段，
當日額度使用完畢的，當日本基金將面臨不能通過港股通進行買入交易的風險。如果未來港
股通相關業(yè)務規(guī)則發(fā)生變化，以新的業(yè)務規(guī)則為準；②匯率風險，本基金以人民幣募集和計
價，但本基金通過港股通投資于香港市場。港幣相對于人民幣的匯率變化將會影響本基金以
人民幣計價的基金資產(chǎn)價值，從而導致基金資產(chǎn)面臨潛在風險；③境外市場的風險，本基金
通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港市場，投資將受到香港市場宏觀經(jīng)濟
運行情況、貨幣政策、財政政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、交易規(guī)則、結(jié)算、托管以及其他運
作風險等多種因素的影響，上述因素的波動和變化可能會使基金資產(chǎn)面臨潛在風險。（3）
資產(chǎn)支持證券投資風險。本基金的投資范圍包括資產(chǎn)支持證券。資產(chǎn)支持證券存在信用風險、
利率風險、流動性風險、提前償付風險、操作風險和法律風險等。（4）可轉(zhuǎn)換債券和可交
換債券投資風險。本基金可投資于可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券，需要承擔可轉(zhuǎn)換債券和可交換
債券市場的流動性風險、債券價格受所對應股票價格波動影響而波動的風險以及在轉(zhuǎn)股期或
換股期不能轉(zhuǎn)股或換股的風險等。（5）股指期貨投資風險。本基金可按照基金合同的約定
投資股指期貨。期貨市場與現(xiàn)貨市場不同，采取保證金交易，風險較現(xiàn)貨市場更高。雖然本
基金對股指期貨的投資僅限于現(xiàn)金管理和套期保值等用途，在極端情況下，期貨市場波動仍
可能對基金資產(chǎn)造成不良影響。（6）國債期貨投資風險。本基金的投資范圍包括國債期貨，
國債期貨的投資可能面臨市場風險、基差風險、流動性風險。（7）股票期權(quán)投資風險。本
基金的投資范圍包括股票期權(quán)。股票期權(quán)交易采用保證金交易的方式，投資者的潛在損失和
收益都可能成倍放大，尤其是賣出開倉期權(quán)的投資者面臨的損失總額可能超過其支付的全部
初始保證金以及追加的保證金，具有杠桿性風險。在參與股票期權(quán)交易時，應當關注股票現(xiàn)
貨市場的價格波動、股票期權(quán)的價格波動和其他市場風險以及可能造成的損失。（8）債券
回購風險。債券回購為提升基金組合收益提供了可能，但也存在一定的風險。例如：回購交
易中，交易對手在回購到期時不能償還全部或部分證券或價款，造成基金資產(chǎn)損失的風險；
回購利率大于債券投資收益而導致的風險；由于回購操作導致投資總量放大，進而放大基金
組合風險的風險；債券回購在對基金組合收益進行放大的同時，也放大了基金組合的波動性
（標準差），基金組合的風險將會加大；回購比例越高，風險暴露程度也就越高，對基金凈
值造成損失的可能性也就越大。如發(fā)生債券回購交收違約，質(zhì)押券可能面臨被處置的風險，
因處置價格、數(shù)量、時間等的不確定，可能會給基金資產(chǎn)造成損失。（9）本基金可投資于
經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金，凈值表現(xiàn)將受其投資的其他基金表
現(xiàn)之影響，并須承擔投資其他基金有關的風險，其中包括市場、利率、貨幣、經(jīng)濟、流動性
和政治等風險。（10）基金合同自動終止風險?！痘鸷贤飞Ш?，連續(xù)50個工作日出現(xiàn)
基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應
當按照《基金合同》的約定程序進行清算并終止《基金合同》，并向中國證監(jiān)會報告，但不
需要召開基金份額持有人大會。因此基金份額持有人可能面臨基金合同終止的風險。
投資者應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等法律文件，及時關注本公司出具的適
當性意見，各銷售機構(gòu)關于適當性的意見不必然一致，本公司的適當性匹配意見并不表明對
基金的風險和收益做出實質(zhì)性判斷或者保證?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險
等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結(jié)合自身投資目的、
期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎決策并自行承擔風險，不應采信不符合法律法規(guī)要求的
銷售行為及違規(guī)宣傳推介材料。
（二）重要提示
1.中國證監(jiān)會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷
或保證，也不表明投資于本基金沒有風險?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實信用、謹慎勤勉
的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鹜顿Y者自依
基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
2.基金合同生效后，基金產(chǎn)品資料概要的信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工
作日內(nèi)更新，其他信息發(fā)生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金
的實際情況可能存在一定的滯后，如需及時、準確獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金
管理人發(fā)布的相關臨時公告等。
3.各方當事人同意，因《基金合同》而產(chǎn)生的或與《基金合同》有關的一切爭議，如經(jīng)
友好協(xié)商未能解決的，任何一方均應當將爭議提交中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會，按照中國
國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會屆時有效的仲裁規(guī)則進行仲裁。仲裁地點為北京市。仲裁裁決是終
局的，對各方當事人均有約束力，除仲裁裁決另有決定，仲裁費由敗訴方承擔。
爭議處理期間，基金合同當事人應恪守各自的職責，繼續(xù)忠實、勤勉、盡責地履行基金
合同規(guī)定的義務，維護基金份額持有人的合法權(quán)益。
《基金合同》受中國法律（為基金合同之目的，不包括香港、澳門特別行政區(qū)和臺灣地
區(qū)法律）管轄。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站[網(wǎng)址：www.bocim.com][客服電話：4008885566或
021-38834788]
1.基金合同、托管協(xié)議、招募說明書
2.定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
3.基金份額凈值
4.基金銷售機構(gòu)及聯(lián)系方式
5.其他重要資料
中銀淳益混合型證券投資基金（中銀淳益混合A）基金產(chǎn)品資料概要.pdf